篇一：獐子岛财务造假案例分析总结及其感悟
獐子岛公司财务造假事件回顾与反思谈礼彦（湖州广播电视大学）★【摘要】近期，证监会认定獐子岛公司存在财务造假的事实，并作出行政处罚。文章首先对獐子岛公司过去十年的发展过程进行回顾，分析其造假手段和影响后果，具体说来，主要表现为非财务报告内部控制存在重大缺陷、相关年度报告存在虚假记载以及未及时对外信息披露。其次，文章从资产减值准则的应用、特殊生物资产监盘的复杂性、对外虚假披露和大额政府补助这四个角度进行案例反思。最后，从健全非财务报告内部控制、提高独立董事履职能力、充分利用外部专家的工作、完善监管制度及法律法规等方面提出建议。【关键词】獐子岛；财务造假【中图分类号】F230????加工、销售等业务，作为一家养殖业上市公司，獐子岛公司一直受到投资者和分析机构的追捧，有“海上大寨”的美誉。然而，2014年的一则“重大风险提示”把獐子岛公司卷入舆论焦点。当年10月30日，獐子岛公司对外发布公告，由于遭受到北黄海几十年一遇的冷水团影响，公司过去几年所播撒的100多万亩虾夷扇贝苗绝收，考虑到这一异常因素，公司预期将发生巨亏。深交所一度发函问询，獐子岛也从底质、水深、水温剧烈变化、气候变化引起自然灾害风险、饵料供给变化、敌害和养殖容量等方面解释了影响底播虾夷扇贝存活的胁迫因子。随后2018年1月、2019年4月，獐子岛又发布其扇贝一、引言2020年6月15日，中国证监会对獐子岛集团股份有限公司（以下简称“獐子岛公司”）和时任董事长吴厚刚等16名责任人员作出《行政处罚决定书》，从三方面对獐子岛公司存在的财务造假问题进行了公告：一是獐子岛公司内部控制存在重大缺陷，其2016年、2017年连续两年披露虚假年度报告，集中表现为虚减/虚增营业成本、虚减/虚增营业外支出、虚增资产减值损失；二是獐子岛公司在2017年、2018年披露的关于其消耗性生物资产虾夷扇贝的盘点公告严重失实；三是獐子岛公司未及时进行信息披露。至此，这场源自2014年“扇贝去哪了”的闹剧基本尘埃落定。本文拟对獐子岛财务造假事件进行全程回顾与分析，并提出相应反思与建议。大规模死亡的信息，舆论一时哗然，其资产和业绩接连受到外界质疑。三、案例分析（一）2010——2014年财务数据分析公开数据显示，獐子岛公司在2011年以前，业绩一值十分亮眼，作为一家农业类上市公司，收入、利润逐年增加，且主营产品虾夷扇贝、海参的毛利率分别高达61.81%、52.10%（2011年数据），实属难得。但是转折发生在2012年，不仅营业收入较2011年下降了11.20%，净利润更是断崖式下降79.17%。对此，公司从以下五方面给出了解释：一是公司年末与威海长青公司存在未决诉讼，经律师评估后计提预计负债，计入营业外支出；二是外部需求下降引起的出口贸易额大幅减少；二、案例介绍獐子岛公司地处辽宁省大连市，于2006年9月28日在深交所挂牌上市（002069.SZ），其控股股东为当地一家集体所有制企业——长海县獐子岛投资发展中心。公司主要从事虾夷扇贝、海参、鲍鱼等海珍品育苗、养殖、三是公司改善员工福利、优化薪酬体系，从而加重当期人力成本负担；四是底播虾夷扇贝亩产出现大幅减少；五是受台风影响，公司浮筏鲍鱼的产量与预期相比下降较为明显。对于前述三项解释，在查阅报表附注后可知，公司因未决诉讼而计提的预计负债金额为3577万元；公司2012年国外贸易利润为3383万元，较2011年的★基金项目：本文系2019年浙江广播电视大学科学研究课题《基于“1+X证书”制度的开放教育财会类人才培养模式改革与实践》的阶段性成果（课题编号：XKT-19G24）。《国际商务财会》2021年第1期517843万元下降了4460万元；2011年末在册员工4335人、2012年末在册员工4421人，虽然公司员工较上一年有所增加，导致其工资及工资性费用由2011年的11191万元上升到13070万元，但工资支出总量仅增加1879万元。以上三项因素合计减少当年利润9916万元，并不是净利润下降39365万元的主要原因。因此，后两项解释才是导致獐子岛2012年业绩骤降的根源。但受限于当时的公开资料，投资者未能及时了解底播虾夷扇贝亩产下降和浮筏鲍鱼产量下降的具体影响，直到两年后通过公司的自我披露才意识到其严重性。自2012年开始，獐子岛公司营业收入总体保持稳定，而净利润逐年下降，2014年甚至亏损11.95亿元。2014年10月31日起，獐子岛公司先后对其关键性生物资产虾夷扇贝的状况进行了多次公告，引起舆论关注。獐子岛公司期末存货大幅减少的原因，是放弃对当期105.64万亩底播虾夷扇贝的采捕，并进行了核销处理所致，该项核销直接导致当年营业外支出增加73461.94万元。此外，獐子岛公司还对当时尚存的43.02万亩底播虾夷扇贝存货（原账面价值30060万元）计提了跌价准备28305万元，并全部计入资产减值损失。两项合计共减少当期利润10.18亿元，上述非经常性损失是导致当年巨亏的主要原因。（二）2015——2019年财务数据分析在连续两年出现亏损后，2016年獐子岛公司扭亏为盈，避免了股票被暂停上市。然而2017年，獐子岛海洋牧场再次遭受重大灾害，受灾海域达131.46万亩，公开继续采用前述做法，一方面核销存货，另一方面通过计提存货跌价准备，最终将损失63830.12万元全部计入当年损益，导致獐子岛公司2017年度业绩出现大幅亏损。同年，时任外审机构大华会计师事务所第一次对獐子岛公司出具保留意见的审计报告。对此，事务所从两方面予以解释：一是2017年獐子岛公司巨亏7.26亿元，资产负债率达89.7%，营运资金缺口超过12亿元，结合其消耗性生物资产大量核销，表明公司持续经营能力存在重大不确定性；二是公司涉嫌信息披露违法违规，于2018年2月9日被中国证监会立案调查。与此同时，獐子岛公司还收到了事务所为其出具的否定意见的内部控制鉴证报告，认定公司对于底播虾夷扇贝存货的计量存在严重偏差，尤其是对可能发生的重大异常预判不够，以及公司消耗性生物资产管控中的监测手段和预警机制存在重大缺陷。在对外披露的内部控制自我评价报告中，52獐子岛公司首次承认公司非财务报告内部控制存在缺陷，主要表现为存货管理中的监测预警制度存在缺陷。特别是由于目前国际、国内尚未有对生态指标、生物指标进行关联评价标准研究，以致獐子岛公司无法全面评估外界生态指标的异常共振可能对底播虾夷扇贝产生的影响，无法对其消耗性生物资产的状况进行及时预判。2018年1月，獐子岛公司在盘点底播虾夷扇贝的过程中发现，部分养殖海域内扇贝死亡严重，超过107万亩海域平均亩产过低，经测算捕捞收入不足以弥补采捕成本，故选择放弃采捕，并对账面成本为5.78亿元的底播虾夷扇贝存货进行核销处理，同时对另外24.3万亩海域价值1.26亿元的底播虾夷扇贝存货计提跌价准备6072.16万元。上述两项合计影响净利润6.38亿元，全部计入当年损益。2019年，獐子岛公司更换了会计师事务所，但继续收到了保留意见审计报告和否定意见的内部控制鉴证报告。外部审计师关注的焦点，仍然是獐子岛公司在生物生长安全监测预警的有效性和避免生物死亡的技术识别能力方面存在缺陷，导致未能避免当年存货发生的死亡风险。2019年秋季，獐子岛公司又陆续发布公告，称其在日常抽测中发现底播虾夷扇贝再一次出现大规模死亡，并对过去两年所投的43.57万亩账面成本2.31亿元的底播虾夷扇贝苗进行核销处理，此外还对12.48万亩底播虾夷扇贝存货计提跌价准备6055.44万元。这几乎是2014年的历史重现。毫无意外，2019年公司经营业绩发生重大亏损。四、案例反思（一）资产减值准则的应用——存货真实价值的反映抑或准则的滥用獐子岛公司的存货包括原材料、在产品、库存产品、周转材料和消耗性生物资产。与其他存货不同，公司所有的消耗性生物资产全部以海洋养殖的方式散落于周边海域，因此在观察和计量上受主观因素影响较大。獐子岛公司对包括虾夷扇贝等在内的消耗性生物资产采用成本计量模式进行后续计量。期末，通过比较消耗性生物资产的账面成本和可变现净值，以判断是否存在减值以及需要计提的生物资产减值准备金额。虾夷扇贝等生物资产的成本，包括在养殖过程中投入的苗种费、浮筏摊销、海域使用费以及出海员工的职工薪酬等。可变现净值则以年末资产负债表日各产品的市场价格为参照基础来计《国际商务财会》2021年第1期
算。此外，倘若有确凿证据表明导致生物资产发生减值的影响因素消失的，公司可以在原计提的减值损失范围内对减记金额予以恢复。从2012年开始，獐子岛公司每年计提的“资产减值损失——存货跌价损失”都在侵蚀其利润，并在2014年、2015年和2017年加重了公司的亏损程度。比较2014-2017年数据可以发现，獐子岛公司2014年、2015年均确认了大额存货跌价损失，而唯独在2016年仅确认了不到66万元，考虑到2016年是决定其是否要被暂停上市的关键年份，这恐怕才是獐子岛公司当年“谨慎”确认损失的主要原因。而随后的2017年，公司又确认了9000多万的存货跌损失。此外，在2018-2019年，獐子岛罕见地转回了部分减值损失，给出的解释是经过合理评估，部分海域底播虾夷扇贝有所恢复。特别是在2018年，转回的减值损失1556.70万元占到当年净利润3398.69万元的46%，为当年的盈利贡献不小。（二）特殊生物资产监盘的复杂性——审计师的失职抑或审计手段的局限农业类公司靠天吃饭，其经营状况受自然环境影响较大。獐子岛公司采用的是海洋养殖模式，一旦投苗后，虾夷扇贝等生物资产的生长完全依赖于所处海域的水文环境以及生长期间的生态环境。一旦外界环境变化，不论是自然因素引发的气候反常或是水温异常，还是人为造成的环境污染或海上事故，甚至是水生物种的大规模疫病暴发等，都会对獐子岛公司的海水养殖带来严重影响。然而，公司却对上述变化的控制或扭转能力有限，即使能事先预计到相关风险，也很难采取有效措施应对。在2019年以前，獐子岛公司一直由大华会计师事务所审计（2011年，天健衡信与立信大华合并并改名为大华会计师事务所），且签字注册会计师一直相对较稳定。以此看来，外部审计师对于獐子岛公司的经营情况应该比较熟悉。但是我们也注意到，在2017年以前，尽管獐子岛多次深陷争议舆论中，但大华会计师事务所仍然每年为其出具标准的无保留意见审计报告，每年收取的审计费用逐年增长，特别是2012年较前一年增长70%。从2017年开始，时任外部审计机构连续两年出具保留意见的审计报告。对于出具保留意见的原因，主要集中在巨额亏损、高负债率、营运资金不足及信息披露违法违规等方面，尤其是针对消耗性生物资产的大量核销，更是对公司持续经营能力带来重大不确定性。对于外部审计师而言，最为困难的是确认并核对獐子岛公司的生物资《国际商务财会》2021年第1期产。受到“海洋牧场”的养殖方式的限制，外部审计师只能在年末时，借由獐子岛公司盘点底播虾夷扇贝之机，对其生物资产实施同步监盘。海上作业的复杂性使得外部审计师只能按照獐子岛公司提供的出海船舶和盘点区域来进行，而虾夷扇贝等生物资产的盘点涉及主观判断，也超出了审计师的专业认知。（三）对外披露存在虚假记载——公司外部因素的叠加影响抑或公司内部的有意为之？在近期证监会对獐子岛公司作出的《行政处罚决定书》中，直接点名其披露的多份公告存在虚假记载。虽然证监会的处罚仅涉及2017年和2018年，但公司虚假记载的端倪从几年前就有迹象。比如，在2013年春季虾夷扇贝存量调查中，獐子岛公司发现其2011年底播虾夷扇贝肥满度及成长情况良好，同时2012年底播虾夷扇贝存活率较以往明显提高，这表明至少在2013年公司抽测后并没有对生物资产的养殖风险有任何警示。但在2014年却放弃采捕海域面积105.64万亩、账面价值7.35亿元的底播虾夷扇贝，还对43.02万亩底播虾夷扇贝计提存货跌价准备2.83亿元，这显然与前述报告不符。虾夷扇贝的正常生长期刚好是三年，前两年长势良好的生物资产在第三年捕获期却因“冷水团”影响导致存货减少而放弃采捕，这不得不让人怀疑公司每年所做的虾夷扇贝存量调查的真实性和准确性。（四）大额政府补助——政策性支持抑或公司扭亏为盈的关键作为獐子岛控股股东的长海县獐子岛投资发展中心，是一家集体所有制企业。公司每年都会收到大额财政拨款，通过政府补助计入了当期非经常性损益。考虑到獐子岛是当地为数不多的上市公司，且所处行业为农林牧渔业中的养殖业，因此公司得到地方政府厚待并不意外。此外，公司一把手吴厚刚自上市起便担任公司董事长、总裁，结合其大连市长海县獐子岛镇镇长、党委书记的过往经历，表明獐子岛公司自上市伊始便与当地政府关系匪浅。獐子岛公司的这一背景在其关键时候发挥了重要作用。以2016年为例，当年净利润为75714518.16元，而2016年公司获得的政府补助为30200353.35元，占当年净利润的40%，可见政府补助对公司当期利润的贡献。尤其是公司在2014年、2015年连续两年亏损，2016年的盈利对公司避免被暂停上市有着不一般的意义。类似的情况也发生在2018年，当年所收政府补助547万元，而当年实现净利润尚不到3400万元。考虑到公司532017年亏损，若2018年再次亏损将被ST的背景，相关政府补助可谓是一场及时雨。此外，需要注意的是，在2014、2015年公司出现巨额亏损的这两年中，獐子岛公司仍然分别收到4107万元、6543万元的大额政府补助，若扣除这一非经常性收益的影响，其经营状况更加不容乐观。五、獐子岛公司财务造假的启示与建议（一）健全非财务报告内部控制，提升公司合规水平在每年的年度报告中，獐子岛公司均花一定的篇幅介绍其内部控制体系，但在实际执行中却不尽如人意。2019年，新上任的亚太（集团）会计师事务所在出具的保留意见审计报告中，提到獐子岛公司仍然采用原有的成本核算方式。而这一成本核算方式已被证监会认定为涉嫌内部控制存在重大缺陷，并进而导致财务数据存在虚假记载。这表明獐子岛公司尽管在前期认识到了自身非财务内部控制存在重大缺陷，但出于某些原因一直没有改正和完善。内部控制缺陷是评价内部控制有效性的负向维度。内部控制缺陷的存在会导致企业的发展偏离预期目标，且对企业的经济后果的影响会随着缺陷性质的严重程度而加深。獐子岛公司内部控制的缺陷主要体现在非财务报告领域。两权分离下，公司中存在管理层与治理层、股东与投资者、大股东与小股东等多对矛盾，具体表现为公司中“人治”的影响仍大于“法治”的影响。财务报告领域的内部控制由于有一系列准则、法规、制度、解释的限制，其体系的建设与完善较为成熟。而与之相反的是，非财务报告领域的内部控制，缺少一个放之四海皆适用的标准，更多的只能体现为宏观上的指南或引导，这就使得不少上市公司没有可以借鉴的标杆，不得不闭门造车，而最终其所设计的非财务报告内部控制又难以在实务中发挥应有的作用。（二）完善公司治理，提高独立董事履职能力我国上市公司的公司治理当中，独立董事一直扮演着令人尴尬的角色。在证监会对獐子岛公司立案调查中，多名独立董事在听证会上申辩其对涉案违法事项不知情、完全未参与，个别非财务领域的独立董事表示由于其并非财务专家而不能发现公司财务造假，个别董事还表示其在董事会会议中已就关键事项发声，且在自己能力范围内组织过相关论证讨论会，并就此向证监会主张不予处罚或减轻处罚。然而，《证券法》第68条明确规定，在上市公54司信息披露过程中，董事和高级管理人员负有法定保证义务，上述声辩及主张并不能作为独立董事履职不当的免责事由。作为上市公司从外部聘请的专业人员，独立董事至少在某一领域有着较强的专业胜任能力。受限于我国上市公司普遍存在的内部人控制的问题，独立董事容易被边缘化，但也可以通过“用脚投票”的方式，向外界传递相应信息。而2014年、2019年分别有一位独立董事在任期未满前辞职，结合当时披露的公开信息，可以视作是其向外界传递的“另一种声音”。此外，2019年12月新上任的独立董事龙湘鞍，在尚未取得独立董事资格证书的情况下即被獐子岛公司聘用，这对于一家上市公司而言，显然在独立董事的任职资格上把关不严。（三）充分利用外部专家的优势，提高审计师估值水平和判断能力生物资产的存货保有量和保有状况一直是外部审计的难点。在对獐子岛公司进行审计的过程中，前后两家会计师事务所主要还是基于公司自身盘点工作来设计监盘计划。具体说来，管理层在每个年度终了，对生物资产进行抽盘，并根据抽盘结果推测生物资产期末应有的结存数量，对部分区域因亩产下降，导致生物资产的可变现净值低于其账面价值的，按照两者的差额，计提生物资产跌价准备，并计入当期损益；对亩产过低的其他区域，如果经测算后发现捕捞收入不足以弥补采捕成本的，则直接核销该部分海域存货成本。考虑到生物资产计量的特殊性和实际生长情况的复杂性，在对其数量进行估计时涉及大量主观判断。此外，由于獐子岛公司未向会计师事务所提供捕捞船只航海日志，导致审计师无法对结转成本的数据可靠性提供保证。有鉴于此，外部审计师应当首先了解公司对生物资产数量估计的过程和依据，并评价相关内部控制是否可靠。在此基础上，了解和评价公司在测算虾夷扇贝等生物资产时，所使用的关键数据的可靠性和适当性，比如可变现净值计算中使用的市场价格、结算的捕捞成本及销售过程中发生的相关税费等。此外，还应当考虑利用专家的工作。农林牧渔业专业壁垒较高，外部审计师是财务领域的专家，但可能并不擅长处理非财务领域的工作，比如生物资产的监盘和估值等等。事实上，在2019年证监会的立案调查中，正是以北斗导航定位信息为基础，经中科院东海水产研究所和中科宇图公司这两家专业机构测算，将獐子岛公司底播虾夷扇贝库存图与第三方提供的捕捞船只定位信息进行比对，才发现其结转成《国际商务财会》2021年第1期
本时所记载的捕捞区域与捕捞船只实际作业区域存在明显出入，并最终得出獐子岛公司财务造假的结论。（四）进一步修订《公司法》《证券法》等法律法规，加大惩处力度农业类上市公司造假一直是资本市场的一个高频话题，从蓝田股份到绿大地、从胜景山河到万福生科，造假公司不断涌现，造假手段层出不穷。獐子岛公司不是第一家，也不会是最后一家造假公司。我国上市公司造假屡禁不止，既有上市公司的主观恶意责任，以及会计师事务所推波助澜或放之任之的责任，也有证监会等职权部门监管不严的责任。具体说来，上市公司造假成本太低，处罚不足以震慑造假人员。以獐子岛公司为例，2020年6月的《行政处罚书》中，证监会对公司给予警告并处以60万元的罚款；对于董事、监事及高级管理人员，分别处以3万元到30万元不等的罚款。与公司财务造假金额相比，上述罚款仅仅是隔靴搔痒。由此看来，通过修订《公司法》《证券法》等法律法规，从立法层面上加大对上市公司造假违规的惩处力度，这是监管部门义不容辞的责任与义务。主要参考文献：［1］郑登津、闫晓茗.事实风险、审计师行为与财务舞弊［J］.审计研究，2017（4）：89-96.［2］卜海涛.企业会计诚信缺失及治理对策［J］.中国注册会计师，2019（9）：107-110.［3］李克亮.高级财务造假的审计策略思考［J］.财会月刊，2018（3）：163-167.［4］黄世忠.上市公司财务造假的八因八策［J］.财务与会计，2019（16）：4-11.［5］陈艳，于洪鉴.论权力腐败与会计造假［J］.财务与会计，2015（11）：66-68.［6］胡海川，张心灵，范文娟.农业上市公司财务造假问题研究［J］.财会月刊，2013（23）：23-26.责编：杨雪
（上接41页）被审计单位存在的审计风险点。其次，为确保两种审计得到更好地整合，企业应积极制定相应管理条例，协助审计人员的审计工作，在制订风险监控体系和管理办法时，应确保普及到企业的每一位员工，保障风险管理工作得以顺利开展。（三）加强整合审计人才的培养事务所应积极踊跃的增强审计人员专业素质的培育，注重CPA的实践经验，而不是只停留在学习理论，要在实践中不断检验方法、流程的可行性，不停地探索，不时地总结，不断地翻新，提高CAP的审计水平。对其员工进行不定期培训、考核，定期开展讲座等活动，交流审计经验及疑难问题，谨遵相关法律法规，更好的从单独审计过渡到整合审计，适应审计市场的需求。（四）加强整合审计信息技术管理随着互联网信息技术的普及，大部分企业在会计、审计方面已经充分利用网络信息开展工作，例如区块链技术的到来，把它应用到整合审计中来，一方面审计人员通过信息技术来设置对整个审计过程中相关业务的控制，保证其一惯性，降低审计风险；另一方面，健全的企业信息化管理有利于满足企业日常的会计需求、减轻审计工作，所以企业要不断推陈出新、与时俱进，推进主要参考文献：［1］施颖.财务报表与内部控制的整合审计分析和应用研究-以S公司为例［D］南京信息工程大学,2017,9-11.［2］邵胜军.完善我国上市公司内部控制审计路径探讨［J］.全国流通经济，2019，（24）：189-190.［3］李雅楠.整合审计在我国的发展与实施问题研究［J］.现代商贸工业，2017，（2）：97-98.［4］胡本源、徐丞宬.整合审计、审计费用与审计质量［J］.会计之友，2015，（2）：119-120.整合审计向信息化方向的拓展。四、结语实施整合审计较不同事务分别审计财务报表和内部控制优点明显增多。整合审计不但帮助会计师事务所提高审计效率、降低审计风险而且也帮助上市公司节约审计成本，更好地配合审计工作。在实施整合审计过程中，要建立健全内部控制体系和风险监控体系，加强整合审计信息技术管理。责编：杨雪
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篇二：獐子岛财务造假案例分析总结及其感悟
獐子岛公司财务造假案例分析周昀睿（南京信息工程大学长望学院）【摘要】本文首先回顾了獐子岛事件的经过和结果，然后对獐子岛公司虚假披露年度报告、虚假披露盘点及核销、未及时进行信息披露等财务造假的手段进行了分析。接着，对獐子岛事件的因素进行挖掘，发现獐子岛公司内存在管理层和董事会高度利益关联、内部控制形同虚设、风险评估和控制活动执行不到位等问题。最后，提出三点建议：实行三权分立、加强内部控制、规范会计信息披露。【关键词】财务造假；虚假披露；内部控制；三权分立；信息披露2020年6月24日，中国证券监督管理委员会对獐子岛集团股份公司和相关的15名直接责任人员作出处分。至此，这场从2014年开始的“獐子岛‘绝收’事件”终于落下帷幕。本文拟对獐子岛此次财务造假事件的前后过程进行回顾，并对其进行分析，最后提出几点相关建议及措施。未及时进行信息披露、虚假披露盘点及核销等违法事实。（一）虚假披露年度报告獐子岛公司于2016、2017年所披露的报告中均存在虚假披露现象。首先，由于獐子岛企业所拥有的消耗性生物资产全部以海上养殖的方法分布在附近海区，存货结构较为特殊，所以企业在进行成本核算时，由于使用了不同的测算方式而会形成不同的结论，受社会主观因素等的影响很大。而獐子岛公司却正好利用了这一点，由于虾夷扇贝的产出期很可能长达3到4年，在这个周期内，市场产品价格也将可能会随之产生较大幅度波动。这导致了会计信息无法得到公允反映，存在折旧、减值等主观因素判断，加大了会计信息失真、财务造假的可能性。自2012年起，獐子岛集团每年通过一次计提“资产减值损失——存货跌价损失”的结算方法用以侵蚀其经济收益。《公司法》在出台时已对上市股票公司的退市标准进行了规范，规定一旦上市公司有最近三年持续亏损，或者在其有限期内出现无法及时消化的情形，可以由国务院证券监督管理机关决定立即暂停其公司证券的发行。2016年，就在獐子岛公司已经持续出现亏损近两年，将要陷入“退市”的危险之际，其又采用了虚减记录成本、营业外费用等的方式，将公司利润从亏损中披露至盈利。在接下来的2017年，公司又将以前年度已成一、獐子岛事件回顾獐子岛集团股份公司在2014年、2018年、2019年分别发布公告，称大规模虾夷扇贝绝收。2020年6月，中国证券监督管理委员会依法对獐子岛有限公司作出相关行政处罚和证券市场交易禁止准入的行政裁决，对獐子岛有限公司予以严重警告，并予以六十万元处罚，对十五名主要责任人员予以三万至三十万元不等处罚，对四名公司主要负责人实行五年或终生的市场禁入。自獐子岛在2014年10月扇贝第一次遭遇绝收事件后，该公司的公募基金便大量减持了该股票。2018年之后，许多证券公司都暂停了对獐子岛的跟踪与调研，政府以及许多买方金融机构也将獐子岛加入了禁投对象的黑名单。二、獐子岛财务造假手段经过各方调查，獐子岛公司存在虚假披露年度报告、84PIVOT
獐子岛盈利能力指标分析销售毛利率（%）总资产利润率（%）净资产收益率（%）1000-100-200-3002014年2015年2016年2017年2018年2019年功采捕的两个海区分别作为增值核销捕渔海域以及作为减值核销海域，并大幅夸大了经济损失赔偿幅度，宣称其亏损7.26亿元。（二）虚假披露盘点及核销獐子岛集团目前所公布的《年终盘点公告》和《核销公告》也同样存在大量虚假信息记载。水产食品养殖业的库存监盘问题，一直以来是库存内审和外审两个流程审计中的一个重大难题。底播时，虾夷扇贝公司在会计上并没有准确清点实际养殖种苗的产量，所以一般直接按照实际生产样本清单的库存金额计算监盘金额，而在底播后其对实际库存监盘金额发生变动，也就更加容易无法控制。底播海水养殖是采用比较传统粗放的海水养殖生产方式，即使我国海水水产养殖具有很强的生产专业化性，但由于生产复杂化，底播需要具体样本存货量很大而无法真正实现对第三方的库存审计进行检测。尽管审计师现场进行调查后，用随机抽样样本来推算虾夷整体养殖样本库存数量，在这些推算方式下的库存审计也很难真正达到审计实际意义上的准确。（三）未及时进行信息披露2018年，獐子岛发布公告,称由于日前发现部分附近海区的底层散播贝类虾夷贝及扇贝产品库存异常,公司的全年业绩预测将2017年的同期净利润由0.85亿元提升至1.2亿元，将转亏为盈计提5.3亿元至7.2亿元。公司年度业绩与之前预测存在明显不符。公司2017年净利润不超过0.3亿元，与三季报0.9亿-1.2亿元的年度利润预期相差较大。按照《上市公司信息披露管理办法》七十条中的有关规定，獐子岛股份应对公司业绩调整公告进行及时发布。2018年1月，公司的年度业务与预测出现很大差异这一情形，触及公司信息发布点，公司却并未对外进行披露。三、獐子岛事件原因分析（一）管理层和董事会高度利益关联通过梳理獐子岛公司发布的《2020年第一次临时股东大会的决议公告》，由会议的出席情况和投票决议出席情况，我们可以得出这样一个结论：獐子岛公司董事会和管理层已经形成高度利益相关的关联体，并且董事会完全有能力决定股东大会的决议情况。獐子岛董事长吴厚刚对公司的管理层和董事会具有极强的控制能力，甚至于凌驾在公司的控制之上。同时，獐子岛集团存在总裁与董事兼任的董事会领导结构，“两职合一”导致董事会缺乏独立性，从而影响公司的各项重要决策。同时，獐子岛公司管理层持股比例相对较高，往往会导致会计信息披露中出现重大事项及风险时会有不及时的现象。（二）内部控制形同虚设2012年，獐子岛集团前公司高层管理人员就曾对獐子岛的整体存货内部管理存在问题多次进行过具体反映，并详细反映了獐子岛曾多次出现“公司治理混乱，业务员违规操作和贝苗播种不足”的串通情况。首先,从獐子岛的存货管理者组织结构上来看，由于它属于家族成员管理下的公司，因此存在家族及其管理者在企业中任人唯亲、没有对投产质量数量监控严格的管理缺陷。其次，由于獐子岛公司文化建设的滞后，部分人员没有价值观和社会责任心，从而出现贪污资源的现象。企业整体控制环境的缺陷将导致内部控制在实际执行层面效率低下，甚至失效。（三）风险评估和控制活动执行不到位目前中国水产养殖公司对该海区的气象和海洋条件普遍不够熟悉。但在深海底播过程中，獐子岛公司只从PIVOT
85内部的职能部门中开展初步研究，参考以往的研究经验就进行了深海底播决定，并没有经过充分讨论和研究，也未能完成深海底播种试验即大面积投放。为了充分证明扇贝企业已经具备有效防控预防附近海洋海域冷水团养殖风险的管理能力，獐子岛集团曾在2012年和2013年的企业年报中两次特别强调，一旦扇贝渔业养殖经营区域的附近海面受冷水温发生变化，獐子岛在第一时间内能够准确掌握企业相关信息，并适时采取危机反应举措。而这次事故也表明，该公司的预警管理措施完全没有能够发挥什么实际效果，甚至形同虚设。四、反思及建议针对上文对獐子岛公司事件的分析，提出以下几点建议。（一）实行三权分立所谓“三权分立”,指的是对财产权、决策管理权和监督权的分开与制衡。股东是企业的真正主人，由董事会进行决定，股东参与企业实施。当企业在成立之初规模较小时，公司往往的所有权、管理权和执行义务重合，这可以降低企业管理成本。但是，由于企业规模的不断扩大，身份的兼任就易出现大股东因私做出损害公司发展和其他中小股东利益的行为。此时所有权和管理权的分离就显得尤为重要，股东只负有限的责任，获取投资收益。所以，股东会制度的建立是为了约束公司股东滥用职权，以避免侵犯其他股东和公司的权益；但随着股东权力的不断扩大，同时又要防止股东滥用权力，可组建监事会，实施对董事会和公司经营的监督，以此来保证公司的稳步发展。（二）加强内部控制中国证监会发行司、会计司相关人员认为，中国上市公司内控建设逐渐趋好，但不管从市场环境还是上市公司内控建设流程中，均面临一些不应该忽视的问题。可以看到的是，在中国金融体制改革、注册制度改革的大背景下，内部管理建设重在强化对上市公司监管，提升信息披露的有效性方面的作用将会越来越大。现代社会已经步入了全新的信息时代，建立完善的信息交流平台和便捷的沟通体系，已经成为我国企业内86PIVOT控制度不可分割的重要内容，它将帮助企业准确地掌握生产经营情况以及在组织架构中所出现的不同状况，为公司的生产经营决策提供各种及时、全面和精确的资讯，进而提高公司内部管理的实施效果。为此，企业组织应当尽快改变传统的金字塔式的企业组织管理架构，将企业组织管理架构走向扁平化、开放化。依据其主要职能重新设计整合多个组织管理机构，以尽量减少复杂组织管理架构中不必要的诸多复杂程序，有效提升组织管理效率，确保企业信息的有效实时传输，有效降低集团企业日常经营风险。（三）规范会计信息披露信息披露也是市值管理的重要部分。作为一个公司，必须以事实为依据、有节奏地披露公司重要信息，资本市场与实体经营互为配合，才能吸引更多的投资者关注，实现企业价值最大化，达到良性循环的目标。目前，由于证券市场竞争剧烈，证券公司在企业会计信息公开方面的不真实，也许虽然能够使企业在短期之内取得一定经济效益，但如果长期在企业会计信息公开披露管理方面存在问题，必然会造成企业长期经济发展的巨大损失。为了能够使企业实现持续稳健良好的经济发展，获得更大的经济效益，必须将目光放长远，规范企业会计信息公开制度。信息披露制度是中国资本市场的基石。所以，规范公司的信息披露制度是保证市场稳步运行的基石。公司对会计信息披露的不认真和不准确，损害了市场的法律基础，损害了公平竞争，也破坏了正常社会秩序。所以，规范公司信息披露是中国资本市场正常运转与发展的重要保证。而会计信息也是证券交易的重要成分，它对于合理配置市场资源等方面，也具有重要意义。参考文献:[1]郑登津、闫晓茗.事实风险、审计师行为与财务舞弊［J］.审计研究，2017（4）：89-96[2]卜海涛.企业会计诚信缺失及治理对策［J］.中国注册会计师，2019（9）：107-110[3]李克亮.高级财务造假的审计策略思考［J］.财会月刊，2018（3）：163-167.［4］黄世忠.上市公司财务造假的八因八策［J］.财务与会计，2019（16）：4-11
篇三：獐子岛财务造假案例分析总结及其感悟
财务报表分析獐子岛案例
一、财务报表分析技巧之一：横向分析
横向分析是指将两期或数期的财务报表相同项目进行比较分析。
獐子岛2009年度与2008年度的比较利润表如下：
项目
一、营业收入
减：营业成本
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
加：公允价值变动收益
投资收益
二、营业利润
加：营业外收入
减：营业外支出
三、利润总额
减：所得税费用
四、净利润
1,740,
201,200,
32,898,
7,057,
227,040,
31,144,
195,896,
2009年
1,512,542,
1,088,886,
2,692,
98,236,
97,805,
20,696,
4,765,
2,215,
137,383,
7,610,
3,266,
141,727,
16,554,
125,173,
2008年
1,006,990,
703,113,
1,577,
64,404,
80,503,
19,602,
2,620,
本年比上年增减
（％）
↑
54..87↑
↑
↑
↑
↑
↑
↓
↑
↑
↑
↑
↑
↑
①2009年度，獐子岛的营业收入比上一年增长了%，说明了该公司在主营业务收入取得的很大的增长。
②2009年公司的销售费用大幅度增长，增长率高达％。这将直接影响公司销售利润的同步增长。
本年比上年增减
项目
2009年
2008年
（％）
1,512,542,
1,006,990,
↑
营业收入
59..34↑
应收账款
由上表可以看出，该公司虽然营业收入取得的很大的增长，但其主要途径还是通过赊销的方式来实现营业收入的增长，虽然短期可以增加企业的利润，但从长期来看，这也存在着弊端。
二、财务报表分析技巧之二：财务报表纵向分析
纵向分析是指对同一期间财务报表中的不同项目的关系进行比较分析。
獐子岛2009年度的比较共同比资产负债表
20092008项目
增减变动情况
%%流动资产
%↑
%%非流动资产
%↓
100%100%资产总计
%%流动负债
%↑
%%长期负债
%↓
%%负债总计
%↑
%%股东权益合计
%↓
100%负债和股东权益100%合计
由上图表明，獐子岛2009年度流动资产占资产总额的比重从2008年度的%上升为%，流动性相对增强。在负债和股东权益方面，负债所占比重从2008年的%上升到%，而股东权益所占比重则从2008年的%下降为%。
这说明獐子岛2009年通过举债多筹集了一部分经营资本。
三、财务报表分析技巧之三：财务比率分析
（1）偿债能力分析
①短期偿债能力分析：一般上市公司的短期偿债能力可以通过流动比率来反映。流动比率=流动资产／流动负债。偿还流动负债的来源一般是流动资产，如果一家公司到了需要变卖固定资产还债的时候，那说明其“气数已尽”了。
通过对獐子岛相关数据的计算，我们可以知道2009年的流动比率为
1,670,693,(流动资产合计)流动比率=------------------------------------------=(流动比率)
862,821,（流动负债合计）\一般而言，上市公司合理的流动比率至少要大于1。这样才能够保证公司的短期偿债能力。通过上面我们可以知道2009年獐子岛的流动比率还算合理，具有较强的短期偿债能力。
②长期偿债能力分析：上市公司的长期偿债能力可以通过资产负债率来反映。资产负债率=负债总额／资产总额。该指标不仅体现了上市公司的长期偿债能力，还能够体现出公司的潜在发展能力。
我们对獐子岛2009年的资产负债率对比，相关数据如下表：
财务指标
资产负债率
2009年
%2008年
%可以看出，从2008年到2009年该公司的资产负债率每年都在增加，而公司2009年的净利润增长率达到了%。这说明了公司充分利用其财务杠杆所带了收益也逐渐发挥作用。2009年该公司所处的行业的资产负债率为%。相比之下，该公司的资产负债率比较低了，可以适当提高资产负债率，通过财务杠杆来增加该公司的利润，所以该公司在同行业中潜力较大。
（2）盈利能力分析
盈利能力是企业赖以生存和发展的基础条件。近年来，企业日益重视盈利能力，并认为它比财务状况更重要。盈利能力是指企业赚取利润的能力。盈利能力分析对股东而言至关重要，因为他们以股利的形式获取收益。此外，利润的增长，是股票市值上升，从而使股东得到资本利得。利润对债权人也十分重要，因为利润是偿还债务的一项资金来源。管理层则用利润作为绩效评价的标准。因此盈利能力的分析显得至关重要。
同行业的盈利能力和股东权益的指标对比，相关数据如下表：
项目
獐子岛
通威股份
大康牧业
丰乐种业
销售毛利率
（%）
净资产收益15率（%）
由上表可以知道，獐子岛在同行业中，不管是其盈利能力还是股东权益都比其他龙头老大更胜一筹。同时，獐子岛所处的行业的净资产收益率的平均值只有%。说明了獐子岛具有很强的盈利能力，公司的发展前景十分广阔。
四、分析结论及投资建议
通过以上分析我们可以知道獐子岛2009年的短期偿债能力和长期偿债能力都在一定的可控范围内，而且还可以通过财务杠杆进一步提高公司的盈利能力，而公司两年来的盈利能力也一直在提高着，特别是在现在通货膨胀的背景下，其盈利能力还有很大的提升空间，但是公司在经营的时候，但产品并不受欢迎，只能采取赊销的方式开拓市场，因此公司在进一步扩大规模的时候可能会有产品卖不出去的风险。从短期看，公司的发展还会进一步加快速度，但从长期来看，公司可以拓宽销售渠道和提高公司品牌竞争力来进一步提升产品竞争能力，这样才能够得到更好的发展。
篇四：獐子岛财务造假案例分析总结及其感悟
案例 Ｃａｓｅ２０２１年第２期 总第１７期
２９基于ＧＯＮＥ理论的农业上市公司财务舞弊案例研究——以獐子岛为例?姚正海 张琳若（江苏师范大学商学院，徐州 ２２１１１６）摘要:财务舞弊行为虽然可以为企业带来一些短期利益?但是从长期来看?财务舞弊行为不但会破坏公司的企业形象、损害公司赖以生存的信誉?还会给投资者带来巨大的经济损失?并严重阻碍资本市场的有序运行?公司最终还会受到处罚?以獐子岛集团股份有限公司为例?基于ＧＯＮＥ理论?从贪婪(Ｇｒｅｅｄ)、机会(Ｏｐｐｏｒｔｕｎｉｔｙ)、需要(Ｎｅｅｄ)、暴露(Ｅｘｐｏｓｕｒｅ)４个方面出发?探究公司财务舞弊的动机?并提出防范公司财务舞弊的有效措施?关键词:财务舞弊?ＧＯＮＥ理论?獐子岛?有效措施０ 引言随着我国资本市场的快速发展?财务舞弊案件涉及的金额越来越巨大?造成的社会影响越来越恶劣?众多投资者深受其害?舞弊行为严重影响了证券市场和谐有序运行?开展对公司财务舞弊动机的分析和对应对措施的研究具有重要价值和现实意义?本文以獐子岛集团股份有限公司(以下简称“獐子岛”)为例?通过寻找獐子岛扇贝绝收的真相?探究其实施财务舞弊的主要动机?并思考防范与治理财务舞弊行为的有效措施?这将有利于优化资本市场的运作方式?建立有效的投资者保护机制?构建和谐有序的经济环境?事海珍品种业、海水养殖业、海洋食品产业?于２００６年在深圳证券交易所挂牌上市?是中国农业第一个“百元股”?是农业产业化龙头企业?１??２ 獐子岛扇贝绝收事件１??２??１ ２０１４年獐子岛扇贝“跑路”事件２０１４年１０月?獐子岛对外声称公司１０５??６４万亩虾夷扇贝因海水温度异常变动而绝收?公司对此计提了２??８３亿元的存货跌价准备?此次扇贝绝收事件严重冲击了獐子岛的经营业绩?致使公司损失约８??１２亿元?此次事件之后?獐子岛一蹶不振?净利润一路下滑?公司连年亏损?直至２０１６年才勉强扭亏为盈?１??２??２ ２０１７年獐子岛扇贝“跑路”事件２０１７年１０月?獐子岛曾对外宣称?公司在２０１４—１ 案例介绍１??１ 獐子岛简介獐子岛集团股份有限公司始建于１９５８年?主要从２０１６年投苗?预计在２０１７年１０月捕捞的１３５万亩虾夷扇贝暂未出现减值可能?然而?在２０１８年１月?獐子岛突然对外发布公告?声称公司的虾夷扇贝因为饵料不足?早已大面积饿死?这导致獐子岛２０１７年的净?基金项目:江苏省社科应用研究精品工程财经发展专项课题(２０ＳＣＢ￣３６)?
３０２０２１年第２期 总第１７期利润大变脸?亏损７??２３亿元?獐子岛扇贝“跑路”事件再次上演?１??２??３ ２０１９２０１９年１１年獐子岛扇贝月?獐子岛再次发布公告“跑路”事件?声称根据最新抽测情况?公司在２０１７年和２０１８年投苗的虾夷扇贝出现了大规模的死亡?受此影响?獐子岛２０１９年的经营业绩又一次出现大额亏损?据统计?公司因此亏损３??９２亿元?獐子岛的扇贝在短短５年内接连出现３次大规模绝收?为了调查事件真相?证监会借助北斗卫星系统?通过分析獐子岛２７条采捕船只的数百万条海上航行定位数据?终于揭开了獐子岛一连串的弥天大谎?发现了獐子岛扇贝“跑路”事件背后隐藏的公司财务舞弊行为?证实了其违法事实?１??３ 獐子岛财务舞弊手段根据证监会下发的行政处罚决定书及相关资料?可以发现獐子岛的财务舞弊行为主要有以下几点:(１)２０１６年和２０１７年獐子岛披露的财务报告部分与事实不符?公司内部控制失效?在２０１６年的财务报告中?虚减营业成本６００２??９９万元、营业外支出７１１１??７８万元?虚增的１３１１４??７７万元利润占２０１６年利润总额的１５８??１１％?在２０１７年的财务报告中?虚增营业成本６１５９??０３万元、营业外支出２０５９５??５４万元、资产减值损失１１１０??５２万元?导致２０１７年利润虚减２７８６５??(２)０９万元獐子岛?２０１７年披露的?抽测公告?存在虚假记载?公告中记录獐子岛抽测了１２０个点位?但是经过对比船只的航行定位?发现其中有６０个点位并没有真实抽测?(３)獐子岛２０１８年披露的?核销公告?和?年终盘点公告?存在虚假记载?公司发布的虚假公告致使公司营业外支出虚增２４７８２??８１万元、资产减值损失虚增１１１０??５２万元?Ｃａｓｅ 案例(４)早在２０１８年１月初?公司高层已经获悉公司全年业绩和原业绩预测存在巨大差距?公司本应在２日内进行信息披露?可是公司直至２０１８年１月３０日才予以披露?公司重要信息披露不及时?至此?獐子岛扇贝“跑路”闹剧终于落下帷幕?公司财务舞弊的真相浮出水面?证监会按照证券法对公司和涉事人员均作出了顶格处罚?２ 基于ＧＯＮＥ理论的财务舞弊动因分析ＧＯＮＥ是一个著名的会计舞弊和反会计舞弊的理论?它包含４个方面的因子:贪婪(Ｇｒｅｅｄ)、机会(Ｏｐｐｏｒｔｕｎｉｔｙ)、需要(Ｎｅｅｄ)、暴露(Ｅｘｐｏｓｕｒｅ)?这４个因子之间并非完全独立、毫无联系?而是相辅相成、密不可分?共同影响了企业财务舞弊的风险程度[１]２??１ 贪婪因素?贪婪属于心理因素?是指舞弊者过度追求个人利益?个人欲望如果不能以理智加以遏制?行为人极有可能突破现有会计规范?并极力隐瞒自己侵害他人利益的行为[２]?因此?贪婪也被认为是舞弊者道德水平低下的引申?獐子岛内部控制自我评价报告中记录了企业的核心价值观是责任、合作、执行和感恩?但是一次又一次的扇贝“跑路”事件却揭示了其真实的内部文化环境并非如此美好?贪婪的员工屡次损害公司利益?而且公司的员工构成和部门设立方面的缺陷更进一步激发了企业员工的贪婪心理?在獐子岛这类传统农业类公司中?员工的文化素质和专业程度普遍不足?且员工之间经常存在一定的亲戚关系?在采购、销售和管理等方面经常会出现无视公司利益、只顾谋取私利的行为?从文化建设的规范性来看?獐子岛并未设立专门的企业文化管理部门?企业中与文化相关的工作是由行政部门负责?在企业
案例 Ｃａｓｅ文化评估方面?公司未披露相关完整的企业文化评估制度[３]２??２ 机会因素?机会因子是参与舞弊人员自认为不被发现且可以躲避惩罚的时机[４]?监管可分为内部监管和外部监管?监管的失效给公司提供了财务舞弊机会?内部监管主要来自公司治理结构的完善?外部监管主要涉及社会中介结构和政府部门的监管[５]?獐子岛的组织架构虽然相对完整———公司有健全的董事会、股东会、监事会和经理层等?但是公司的内部控制存在重大缺陷?通过分析证监会的行政处决书可以发现?獐子岛在２０１７年披露的?抽测公告?和２０１８年披露的?年终盘点公告?与?核销公告?存在虚假记载、公司２０１６年和２０１７年的年度会计报告中的部分内容与事实不符、公司２０１８年重要信息披露不及时?獐子岛与水产品养殖、经营相关的业务占总业务的４０％以上?属于典型的农业类上市公司?由于农产品的特殊性?公司存货审计难度大?例如?獐子岛的虾夷扇贝属于生产周期长的生物资产?今年播散的幼苗?可能要等到三四年以后才能捕捞?导致其实际库存难以精确盘查?此外?环境因素对农产品影响巨大?獐子岛多次将扇贝绝收归因于自然灾害?对此?外部审计很难辨别其真伪?给公司财务造假带来了便利?２??３ 需要因素需要因素是舞弊行为发生的内因[５]２０１０年创下３４??５９元/股的高价后?獐子岛股票价格一?一方面?自路狂跌?２０１９年甚至跌至２??７元/股?且自獐子岛扇贝绝收以后?公募基金开始大幅减持獐子岛?很多券商也停止了对獐子岛的继续追踪?投资者渐渐对其丧失信心?当面对严重的融资危机时?獐子岛企图通过编制虚假的财务报表美化企业净利润?从而稳定投资者的信心并骗取更多投资?另一方面?根据?公司法?２０２１年第２期 总第１７期
３１有关规定?若公司连续多年亏损?会面临终止上市的可能?不难发现?獐子岛为了确保公司不被强制退市?多次调整企业的净利润?避免企业连续多年净利润为负?见图１?图１ 獐子岛２０１４—２０１９年净利润变化(数据来源:２０１４—２０１９年獐子岛年度财务报表)此外?獐子岛内部贪腐严重?员工偷窃生物资产的事件屡有发生?公司在采购等环节也存在重大的贪污行为?公司内部财务状况不容乐观?獐子岛试图通过做假账、虚列存货数量和金额来粉饰太平、掩饰其违法行为?２??４ 暴露因素舞弊者在实施财务舞弊行为之前会先对舞弊被发现的可能性进行判断?再根据这个可能性权衡是否实施舞弊[４]?獐子岛敢于实施财务舞弊行为主要有两点?一是暴露风险小?二是违法成本低?扇贝等生物资产会面临自然风险?公司可以利用自然风险掩盖人为因素造成的损失?导致扇贝“逃跑”的原因难以鉴定?外部审计无法准确界定涉事企业应该承担的责任?这给公司财务舞弊建造了一道保护屏障?舞弊行为被识别的概率被降低?一方面?我国目前对于财务舞弊行为一般都是采取行政处罚?罚款的金额远远不及从财务舞弊中获取
３２２０２１年第２期 总第１７期的非法利益?２０２０年６月?獐子岛被处以６０万元罚款?相关的１５人被处以３万~３０万元不等的罚款?但是?獐子岛自２００６年以来已累计获得３??２７亿元的政府补助?公司舞弊行为更是损害了无数投资者的利益?给投资市场带来了严重不良影响?相比较而言?６０万元的处罚力度太低?这种只罚款不退市的行政处罚不足以震慑公司管理者?反而会向企业传递违法成本低的信号?助长企业财务舞弊的猖獗行为?导致更多投资者深受其害?不利于资本市场的稳定和长期发展?３ 财务舞弊治理对策分析３??１ 加强诚信道德建设、完善个人信用体系，消除贪婪因子企业管理层的个人素质和价值观会深深影响整个企业的道德水平?如果管理层经不起利益的诱惑?一味追求个人利益?很可能会通过财务舞弊手段谋取不当利益?出于对短期利益或个人收益的过分追求?管理层的道德在内心斗争中往往是败下阵的一方[６]?因此?加强企业诚信建设绝不能流于形式?最终成为一句空洞的口号?而是应该将其放在极其重要的位置?让企业认识到?加强诚信建设、树立正确的价值观对公司长久良性发展的重要性?首先?应加强诚信?提高员工素质?公司需要设立专门的文化管理部门?定期开展道德教育?树立企业员工正确价值观?向员工普及财务舞弊的危害及恶劣影响相关知识?提高员工的法律意识?其次?完善企业和个人信用体系?国家企业信用信息公示系统须及时公开企业信息?让公众及时、充分地了解企业现状?让舞弊企业丧失温床?加速违法失信企业的市场淘汰速度?将财务舞弊行为记录在个人信用档案中?并将其当作日后求职、投资等方面一项重要的诚信参考?Ｃａｓｅ 案例３??２ 加强内部控制、提高审计质量，消除机会因子为了杜绝公司管理层滥用职权、以权谋私行为?保护投资者的利益?我国上市公司设立相互监督、相互制约的董事会、监事会、股东大会和管理层?形成平衡的企业内部治理结构?事实上?很多企业的内部控制存在缺陷?股东大会召开频率低?没有起到实际作用?董事会滥用职权?监事会形同虚设?想要减少舞弊行为?完善企业的内部控制并提高外部审计质量刻不容缓?第一?优化公司股权结构?獐子岛的董事会仅有６人?其中内部董事３人?当公司股权较集中时?容易形成“一家独大”、董事长控制整个公司的局面?这不利于保障中小股东的利益?所以要适当地分散股权?增强股权流动性?另外?还可以实施股权激励政策引入员工股份?当员工利益和企业的利益捆绑在一起时?员工会更加积极地参与到公司运营中来?有效发挥员工日常监督的作用?第二?完善董事会和监事会制度?一是董事长和总经理分离?发挥董事会监督作用?二是引入独立董事制度?加强外部监督?三是监事会应具有独立性?董事会不可凌驾于监事会之上?四是监事会应该由具备审计、财务和法律知识的人员担任?第三?提高审计质量?一要加强注册会计师的专业技能和职业素养?但由于农业的行业特殊性?在审计过程中外部审计人员还需要寻求农业专家的帮助?农业专家可以为审计人员提供更专业的行业咨询?提升审计结果的准确性?二要增加审计的违法成本、相关部门也应加强对审计人员和审计机构的监督?证监会通过加强审计监管力度和强度?加大对违法者的惩罚力度?可以规范会计师事务所和相关注册会计师的职业行为?对提高审计质量起着至关重要的作用[７]?三要通过引入第三方中介机构加强外部审计的独立性?中介机构作为连接被审计单位和外部审计之间的桥梁?
案例 Ｃａｓｅ先代为保管审计费用?待审计结束后再代为支付给审计机构?这种间接支付模式可以改变会计师事务所和被审计单位之间的直接利益关系?保护外部审计的独立性?３??３ 建立科学发展战略、缓解融资压力，消除需要因子科学的发展战略可以引领企业可持续发展?但不良的发展战略容易滋生财务舞弊行为?獐子岛基于迅速扩大发展规模、谋取高额利润和获取更多投资的迫切需求?错误地选择了粉饰公司财务报表、虚增企业净利润等手段?最终受到法律制裁?企业不良需要的源头常常是资金短缺的压力?当企业经营不顺、融资难度大时?往往会通过财务舞弊缓解资金问题?獐子岛的资产负债率连年居高不下?公司的流动负债占总负债的比率较高?见图２?图２ 獐子岛公司２０１４—２０１９年资本结构变化(数据来源:２０１４—２０１９年獐子岛公司年度财务报表)由图２可知?２０１８年?獐子岛流动负债占总负债的比率高达９４??９４％?如此高的比率要求公司要有较强的短期偿债能力?獐子岛迫于偿债和融资的压力?决定通过财务舞弊美化企业各项财务指标?提高企业的融资水平?实际上?拓宽筹资渠道?简化筹资流程?提高筹资效率?满足企业应急性和长久性等多种筹资需求?２０２１年第２期 总第１７期
３３缓解企业的资金压力?同样可以降低公司实施舞弊行为的概率?３??４ 增大暴露风险，消除暴露因子第一?引入高新科技手段?獐子岛主要从事海洋水产养殖业?这些生物资产的实际库存难以直接观测?盘点和核对的难度大?但证监会借助北斗卫星系统解决了这一难题?北斗卫星的使用开启了我国监管手段的新篇章?监管部门通过利用高新科技手段?可以拓宽监管渠道、提高监管效率?让财务造假无处隐藏?第二?提高处罚力度?企业在考虑是否实施舞弊时?都会衡量舞弊行为的成本和收益?舞弊者在足够大的利益驱使下?就会实施舞弊[８]?２０２０年３月开始实施的?证券法?已经提高了对财务舞弊行为的处罚力度?最高罚款额高达１０００万元?通过加大对舞弊行为的惩罚力度、加大对相关负责人的民事处罚和刑事处罚?可以消除试图实施舞弊行为人员的侥幸心理?第三?完善法律法规并提高诉讼效率?一方面?继续完善会计和审计准则?减少企业可操控的空间?简化举报流程?还要对涉事的会计师事务所等中介机构依法问责并追究其法律连带责任?另一方面?强化投资者保护机制?降低投资者维权成本?简化诉讼流程并提高诉讼效率?更好地维护广大投资者的经济利益?４ 结语本文以獐子岛为例?运用ＧＯＮＥ理论分析了该公司财务舞弊的动因?在此基础上提出了相关治理对策建议?对于有效防范企业财务舞弊行为的发生?有效保护投资者权益?优化资本市场秩序具有重要的现实意义?
３４２０２１年第２期 总第１７期参考文献[１]饶斌[Ｊ]????江西财经大学学报基于ＧＯＮＥ理论视角的上市公司财务报告舞弊研究[２]邓小东?李昉??“金亚科技?２０１１”的财务舞弊案例研究(４):３４￣４０??:基于舞弊ＧＯＮＥ理论[Ｊ]??江苏商论?２０１９(１０):１１１￣１１４??[３]胡鹏林??基于?企业内部控制基本规范?的獐子岛内控环境问题研究[Ｄ]??北京:北京交通大学?２０１９??[４]王笑凡??基于ＧＯＮＥ理论的大智慧财务舞弊案例分析及治理对策研究[Ｊ]??国际商务财会?２０１６(８):８１￣８５??[５]彭子坤[Ｊ]??财会通讯?曾志勇???２０１３基于非财务信息的财务舞弊识别问题综述[６]梁秀芬??基于ＧＯＮＥ理论的财务舞弊探析(１４):５５￣５７??:以海联讯案为例Ｃａｓｅ 案例[７]
郝玉贵[Ｊ]??中国管理信息化?２０１６(１):７￣９??Ｌ会计师事务所为例?陈伊宁??会计师事务所连续受罚与审计监管分析[Ｊ]??财会月刊?２０１８(７):１５１￣１５５??:以[８]张旭超??“长生生物”财务舞弊案例研究:基于ＧＯＮＥ理论的视角[Ｊ]??中国注册会计师?２０１９(７):１１７￣１１９??收稿日期:２０２０￣１１￣１３作者简介:姚正海?男?１９６４年生?教授?硕士研究生导师?主要研究方向:财务与会计管理、管理经济学?张琳若?女?１９９４年生?硕士研究生?主要研究方向:财务与会计管理?
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